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Enzyme Finance

Enzyme Finance(原 Melon Protocol)由前高盛交易员 Mona El Isa 创建于2016年7月,并在2017年2月通过代币发行完成融资。2019年2月 Melon V1.0正式发布,其通过一系列智能合约使用户可以创建、管理和投资 ERC20 代币基金。2020年12月 Melon V2.0发布,并更名为 Enzyme Finance。该平台有两类终端用户,基金经理和投资者。

基金经理

在 Enzyme 上,基金经理可以创建高度定制化的基金(Vault)。创建:创建时基金经理需设定基金的基本信息和规则,部分内容设定后不可更改。基本信息包括(不可更改):
  • 基金名称
  • 基础资产(Denomination Asset):该资产类别将用于计算基金价格、表现等。
可选规则包括(费用和可赎回时间不可更改):
  • 管理费(费率)
  • 表现费(费率及结晶期)
  • 入场费(费率及受益人)
  • 投资者限制(白名单)
  • 投资金额限制(最大/最小投资金额)
  • 可赎回时间
可选择的风控机制包括(不可更改):
  • 闪电贷保护
  • 适配器黑/白名单
  • 资产黑/白名单
除上述信息外,基金管理者还可选择添加基金描述、基金经理联系方式,将交易委托给第三方地址(包括用户和机器人),跟踪资产动态等。

管理策略

投资者可通过平台接入的各种“适配器”进行资产管理。
  1. 1.
    互换
  2. 2.
    向自动做市商资产池提供流动性
  3. 3.
    借贷
  4. 4.
    空投
  5. 5.
    收益(Yield)

支持的资产

Enzyme 现支持200+资产,包括基础代币、衍生品、合成资产等。https://app.enzyme.finance/network/assets

投资者

费用

该平台的费用分为三类:入场费(Entrance fee)、管理费(Management fee)和表现费(Performance fee)。费用将以基金份额的形式由系统自动收取。

管理费(Management fee)

管理费费率按年计算,在每次有新的存入或提取时发生。该费用取决于新存入/提取发生前的基金份额数量以及距离上次管理费用发生的时间。管理费用会在基金运行期间不断累积,除系统自动收取时,基金经理还可以在任意时间提取累计的管理费。例1: 假设有一个基金(Vault)的管理费为 1%。投资者 A 买了100份,30天后,投资者 B 买了200份。365天后,A 和 B 同时赎回,管理费用计算如下:当 B 买入时,A 购入的100份将被收取30天的管理费用,x = 1%,t = 30 / 365,S = 100份。使用下图公式计算得出,S_manager 等于0.0826份基金。
当两个投资者同时赎回时,管理费用将以300份基金和335天计算,最后得出管理费用为2.78份基金。

入场费(Entrance fee)

入场费是在一笔新资金进入 Vault 时一次性收取的费用,费率由基金经理设定。当资金存入时一部分新增的基金份额将有一部分给基金经理或基金(由基金经理自主设定)。如果分给基金,则该份额将会自动销毁(Deflation)。

表现费(Performance fee)

表现费在基金价格超过高水位线价格时计算,表现下降费用也会随之递减。高水位线价格为上一次收取表现费时的价格(第一次表现费计算的高水位线为第一份基金被挖出的价格)。表现费将在每次存款或提取发生时累积,但只能在每个周期(crystallisation period)结束后提取。注:只有在基金考虑到管理费用后仍取得正收益时,才可获得表现费;crystallisation period 由基金经理设定。例2:一只基金的表现费率为10%,无管理费,计费周期为90天。投资者 A 以1USDC/份的价格买了100份。三天后,基金价格涨到1.45USDC/份(gross share price 为1.5USDC/份),投资者 B 以该价格买了200份。365天后,基金价格涨到1.81USDC/份(gross share price 为1.9 USDC/份),两位投资者同时赎回。当 B 购入基金时,表现费将以100份基金,每份涨0.5USDC 计算,为5USDC。而当时的基金价格为1.45USDC,因此基金经理获得3.45份基金。A 和 B 赎回时,表现费将以300份基金,每份涨0.4USDC 计算,为120USDC。而当时的基金价格为1.81USDC,因此基金经理获得6.63份基金。

协议费

预计在2021年三季度实行以 AUM 为基础计价的协议费,为25个基点(0.25%)。

代币

MLN 代币为平台的功能型代币,主要有两个功能:
  1. 1.
    为平台提供的服务付费
  2. 2.
    用于补贴平台的开发及维护人员

风险

  • 智能合约风险
  • 预言机风险
  • 资产风险

治理

Enzyme 的治理搭建在 aragonOS 上,分为 Avantgarde Core 和 Enzyme Council 两个部分。

审计

Enzyme 于2021年1月19日通过普华永道(瑞士)的审计(最近一次)

行情

截至2021年7月20日9点14分(UTC+8),Enzyme Finance 上共有759个 Vault,AUM(Asset Under Management)为$75,629,689.54,共有存款1,787笔。AUM 前5
USF Fund Ⅰ
Techemy Capital - Holistic ETH-BTC Fund
Rhino Fund
The Yang Express
Usaldusfond Swiss Active Blockchain Fund
AUM
$50,890,084.90
$3,838,707.08
$2,623,696.78
$1,437,859.72
$1,358,286.29
本月收益
-20.34%
-8.80%
-13.43%
-3.72%
-16.13%
本月收益排名前5
AMM Opportunities Vault
Alternative Alts
AnarchoCapital Venture
DeFi Income - Conservative
Apophis DeFi
本月收益
460.98%
22.65%
13.48%
0.05%
-0.79%

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人数
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