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Lido

Lido 是一个流动性供应商,为共识机制中的质押通证提供流动性,正式上线于2020年12月。其最初的目标是为以太坊上质押的 ETH 提供流动性,用户不用锁定 ETH 或运行节点就可以获得质押奖励。目前,Lido 已经提出了 以太坊、Terra 和 Solana 上的质押通证流动性释放方案。

机制

Lido DAO 是 Lido 的去中心化自治组织(是 Lido 运转的核心),负责协议的运行、管理、预言机和节点运行者(Node Operator)的选拔。LDO 是协议的治理通证,持有 LDO 的用户可以参与 Lido DAO 的治理。

质押用户

质押用户,即 Lido 的普通用户,在协议上质押 ETH 可以获得 stETH 作为凭证,并且 stETH 可以在市场上交易、转让或在第三方平台上面实现应用。stETH 是 Lido 发行的 ETH 的锚定稳定币,其价值与 ETH 一比一挂钩。用户获得的质押奖励也会以增发 stETH 的形式发放给用户。

节点运行者

节点运行者是负责以太坊运行节点的人,也是资金的实际管理者;作为管理的报酬,节点运行者可以获得部分用户的质押奖励。但用户在 Lido 上质押的通证是通过智能合约来调动的,因此节点运行者无权提取资金。想要成为 Lido 的节点运行者需要向 Lido DAO 提出申请,由 DAO 成员进行审核。审核通过后,DAO 会将用户质押的资金按运行者的节点数进行分配(以32个 ETH 为单位),并且之后的质押奖励也将依照运行者所管理的节点数按比例分配。
假设目前协议中有两个节点运行者,运行的节点数量分别为2个和8个。当协议收到了10个 ETH 的质押奖励,并且分配给节点运行者的比例为10%时,两个节点获得的质押奖励分别为0.2 ETH 和0.8 ETH。

预言机

预言机运行者主要负责向 Lido 同步节点运行者所运行的节点数量,以及他们的 ETH 余额。此外,预言机运行者还负责对 stETH 的价格进行观测,并在其出现较大的价格波动时进行报备。这样有助于维持 stETH 价格的稳定,预防闪电贷、三明治攻击等。

费用

Lido 会收取10%的用户质押奖励,并将资金分配给节点运行者、Lido DAO 和保险基金(以 stETH 的形式发放)。

保险

节点运行者在节点运行不当时可能会受到 Slash 惩罚,例如掉线。保险基金会对一些 Slah 惩罚进行补偿,弥补用户的损失。

通证

Lido 主要有两种原生通证,一种是作为用户质押凭证的流动性替代通证,另一种是治理通证 LDO。
凭证通证有 stETH、stSOL、bLUNA,分别代表以太坊、Solana 和 Terra 上质押通证的流动性替代通证。这类通证可以不用赎回质押通证,直接在市场上转让和流通,或放入第三方平台实现进一步的应用。目前,Lido 官网披露的第三方应用包括:去中心化交易所(eg. Curve、Sushiswap、Balancer、1inch)、借贷平台(eg. Aave、MakerDAO)、收益平台(eg. Yearn、Harvest Finance)、保险、工具等。
LDO 主要用于协议治理,负责 Lido 的运行和管理。用户只有质押 LDO 通证才可获得治理权,权力与质押通证的数量成正比。