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Vega Protocol

Vega Protocol 是一个 Web3 原生衍生品协议。不同于大多数构建在 Layer2 的衍生品 DEX,Vega 利用 Cosmos SDK 构建了一条属于自己的区块链。同时,它也兼容以太坊和其他区块链,以支持更多其他链上的资产作为抵押品或保证金。
从这个角度来说,Vega 不是一个通用的区块链或拓展层,更不仅仅是一个衍生品 DEX,它是一个针对衍生品交易的定制化区块链,混合了 Layer1 和 Layer2。
Vega 网络由三大协议构成,分别是交易协议、治理协议和抵押品协议。
  • 治理协议,用户通过治理协议创建和关闭关于某个标的的市场,每一个标的的市场都是由可交易工具和风险模型组合而成,最后通过具有投票治理权的社区用户投票上市。
  • 抵押品协议,用户想要在 Vega 平台内交易必须先通过抵押品协议存放已经支持的资产,以作为保证金支持在平台交易。
  • 交易协议,当前 Vega 以订单簿交易模型为基础,支持限价订单和市价订单。若标的市场以现金结算,用户需要存入 USDC 作为抵押品进行交易。
上图为 Vega Fairground 的交易产品界面。每个协议在产品界面均有不同板块对应,与用户发生交互:
  • 首先,交易前用户需要在 Collateral 板块存入 Vega 网络所支持的资产。当前 Vega 仅在 Ropsten 部署了测试网,未来或在两个月内推出主网。在测试网(Vega Fairground)中,用户可直接在 Vega 钱包中请求支持资产所对应的 Faucet 获取测试代币。未来 Vega 主网上线,用户可直接通过 Vega 钱包连接以太坊主网,将 Vega 网络支持且自己拥有的资产转入到 Vega 钱包中以充当抵押品。
  • 当用户将资产转入到 Vega 钱包后,可在 Collateral 板块看到自己的资产并且可以使用。在 Market data 一栏,用户可看到选择标的的一些基本市场信息,包括最优买卖价及其挂单数量、中间价、持仓量和保险基金池的余额等。同时,在这个栏目下方还有创立这个标的风险参数和市场参数等信息。交易标的创建人和 Vega 质押节点(治理节点)需要对上述参数等信息加以维护,以保证交易用户不会因可交易工具的基本信息而遭受损失。
  • 用户在交易过程中,需要先通过下单操作把交易数据传输到协议层,协议层由多个主网验证者构成(在第一批验证者集中分为“主集”和“储备集”,分别由13个验证者构成,若主集中某个验证者失效则由储备集的验证者替补上去;成为首批主网验证者必须持有3,000个 $VEGA,并锁仓12个月),协议层通过运行多个节点以确保交易顺序和数据的一致性。交易数据在协议层得到各节点的一致验证后,将订单交易数据传输到 Vega 交易引擎中执行,进而通过与市场、订单、交易、仓位和钱包数据同步反馈给用户,形成一整个交易在 Vega 网络中的闭环。

$VEGA 的通证经济

持有 $VEGA 可以做什么:
  • 手续费分红权。$VEGA 作为委托权益证明网络的关健构成部分,用户将其通证委托给可信任的主网验证者以运行节点。作为委托权益的交换,验证者将把他们赚取的部分交易费用分配给代币持有者。
  • 新市场投票权。用于投票治理网络功能的实现或新市场的创建,如 TSLA/USDC 衍生品市场的建立。
  • 协议生态治理权。用于提议表决协议治理提案 (包括设置关键参数等),如支付给节点运营商的费用数额或市场运营所需的流动性覆盖水平。
$VEGA 的融资背景:

总结

  • Vega 是一个针对衍生品交易的定制化区块链,混合了 Layer1 和 Layer2,为衍生品公开市场创建提供了一套完整的基础设施;
  • 交易模型采用混合式订单簿,让市场自己决定多少流动性在订单薄,多少流动性在 AMM;
  • 通过内置的经济激励,或者说是通证治理,来保证公开市场创建的可信和 PoS 区块链的运行安全。