Alpha Homora V2
Alpha Homora 是一个杠杆挖矿协议，也是 Alpha Finance Lab 开发的第一个项目，最早上线于2020年10月。Alpha Homora V2 发布于2021年1月，目前只在以太坊上运行（V1 版本分为以太坊和 BSC）。Alpha Homora V2 中主要有四种市场参与者：挖矿者、流动性提供者、存款者和清算者。存款者提供资金，挖矿者和流动性提供者可以借入资金进行杠杆挖矿，以获得更大的收益。而清算者可根据清算机制发起清算，获得奖励。根据官方披露，Alpha Homora V2 已经通过了 OpenZeppelin、PeckShield 和 Quantstamp 的审计。
.png?alt=media&token=b4b841e3-8c5c-4f38-b73f-8c0eb5c90655)
杠杆挖矿是指用户借入资金挖矿，过程可分为五步：
- 1.用户向某池提供资金，可以是流动性池中的某一种通证、两种通证或 LP Token;
- 2.用户选择杠杆倍数（借入资产）；
- 3.Alpha Homora 自动将资产转换成对应比例的通证，向流动性池注入流动性，获得 LP Token;
- 4.Alpha Homora 自动将 LP Token 质押挖矿；
- 5.Alpha Homora 自动将挖矿收益和 $ALPHA 奖励（如有）转化为通证再投资。
假设用户提供了100个 ETH，并且选择了2.5x杠杆，也就是说用户借入了1.5x的资金（150个 ETH）进行挖矿。协议会把250个 ETH 转化为对应通证进行投资。
此外，用户也可以不选择杠杆，进行无杠杆挖矿。协议会直接把用户提供的资金转换成对应比例的通证进行挖矿。
.png?alt=media&token=3d806f70-88e8-4d59-b9cf-7dfd14fff4c3)
流动性提供者与挖矿者的操作类似，都是投入资产、选择杠杆倍数，然后由 Alpha Homora 进行余下步骤：
- 1.把资金转换成对应比例的通证，向流动性池注入流动性;
- 2.将获得的交易手续费以及 $ALPHA 奖励（如有）进行再投资。
提供流动性和挖矿的区别主要在于是否将 LP Token 用于质押挖矿。
存款者实际上是向杠杆挖矿/杠杆流动性提供者提供借款的人。存款者向资产借贷池提供资金，赚取利息收益。
Alpha Homora V2使用信用分机制来进行协议的风险管控。用户在挖矿或提供流动性时投入自有资金获得抵押信用分（collateral credit），借款加杠杆时获得借款信用分（borrowing credit）。抵押信用分需要大于借款信用分，若抵押信用分小于等于借款信用分时，仓位面临清算；也可以说，当用户的 Debt Ratio（借款信用分比抵押信用分）大于等于1时，仓位面临清算。不论是抵押信用分还是借款信用分都取决于资产的价格波动率，当一个资产价格波动率大时，存入该资产的抵押信用分低，借出该资产的借款信用分高。
在 Alpha Homora 中，用户投入资产的抵押信用分是按 LP Token 的价值计算的。因为投入的资产最终都会被转化为 LP Token，LP Token 才是实际的抵押物。而借款信用分都是按借入的通证价值计算的，因为用户无法借入 LP Token。以下表为例，用户投入1美元的 Uniswap ETH/OPI LP，将获得0.67抵押信用分；用户借入1美元 WETH 将增加1.25借款信用分。
图片来源：Alpha Homora
当杠杆用户的仓位 Debt Ratio 大于等于100%时，清算者可以发起清算。清算指用户归还被清算者的任意金额借款（不用支付全部），并获得归还价值105%的 LP Token；即清算者获得5%的奖励。
根据官网数据统计，Alpha Homora V2的锁仓量约为8.71亿美元，占 Alpha Finance 总锁仓量的91.86%。Alpha Homora V2上总抵押物价值约为3.06亿美元，总贷款量约为1.92亿美元，抵押物对贷款的覆盖率约为159%。（2021年9月10日）据悉，Alpha Homora V2 目前共支持12种资产的存款和杠杆借贷。其中，APY 最高的三种资产分别为 SNX（11.85%）、YFI（10.44%）、SUSHI（2.97%）。
此外，Alpha Homora V2 上共有18个挖矿池和13个流动性池，支持最高9倍杠杆。其中，收益率最高的5个 挖矿池和5个流动性池分别为：
总收益率（APY）等于后面几项收益的加总。
最近更新 2yr ago