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Rari Capital

Rari Capital 是一系列去中心化金融协议,包含四种产品:Fuse(借贷)、Yield Aggregator(收益聚合)、Tranches(结构化收益)、Pool 2(流动性激励)。

Fuse

Fuse 允许任何人创建借贷市场,并且可以自定义借贷市场的参数。因此,Fuse 的用户可以分为借贷市场的创建者和普通用户。

创建者

创建者可以在平台点击“+ New Pool”创建新的借贷池,自定义参数包括:资产、利率模型、管理费、清算奖励、白名单、预言机、Close Factor 等。
来源:Rari Capital
资产:指借贷市场支持的借贷资产。每增加一种资产借贷池时需要单独设定每种资产的参数,eg:利率模型、管理费、清算奖励、预言机、Close Factor等。
管理费(Admin Fee):给创建者的费用。
平台费(Platfrom Fee):平台固定收取10%的利息作为平台费,放入社区金库(部分借贷池可能会低于10%,由社区治理)。
清算奖励:给清算者的清算奖励,为抵押物的一部分。白名单:创建者可以为借贷市场设置白名单,只有白名单内的地址才能看见或使用该借贷市场。
预言机:用户可以自定义预言机,包括 Chainlink、Uniswap/Sushiswap TWAPS、Keep3r 等
Close Factor:一个可被清算的账户,在一次清算中会被清算的抵押物比例(需要被清算的部分占未偿还贷款的百分比)。(类似 Compound)Upgradeability:如果打开可升级按钮,借贷池的只能合约会随着协议升级自动升级。
准备金率(Reserve Factor):借款利息转化为准备金的比率。
为维持借贷市场的稳定,当借贷池的利用率达到80%左右时,利率会有一个拐点。也就是说,当利用率过高时,利率会剧烈上升。
来源:Rari Capital

普通用户

普通用户可以选择想要的借贷市场进行存/借款。与其他借贷平台类似,可分为存款、抵押借款、还款、清算等。用户的借款额度(Borrow Limit)取决于每种抵押物的 LTV(由创建者设定)和抵押物的价值。存借款的利率取决于每种资产的利用率,利用率越高,利率越高。

Yield Aggregator

Yield Aggregator 是一种自动复利的收益产品,目前支持四个收益池:USDC Pool、DAI Pool、Yield Pool、ETH Pool。Rari 将会把用户存入的资金转换成对应池子的资产(可能会有滑点),放入市场上最优的借贷市场(包括 Fuse 中的借贷市场)或参与挖矿,赚取利息收益和。

费用

USDC、DAI Pool 为稳定资产池(Stable Pool),收取收益的17.5%作为表现费。Yield Pool:收益的12.5%作为表现费、0.5%的提款费。ETH Pool:收益的 17.5% 作为表现费。

Tranches

Tranches 为 Rari Capital 和 Saffron Finance 联合推出的产品,为用户提供不同风险/收益的收益产品。目前,Tranches 提供"A"和“AA”两个层级。“AA”层级收益低但风险也低,"A"层级收益为“AA”层级的10倍,但风险也高。若用户资产面临风险,“A”层级的资产将被用于补偿“AA”层级的用户资产。
该合作让 Saffron 在其平台上设立了专门的 DAI tranche,一个用于投资 Rari Capital 的 DAI Pool 的收益产品。

Pool 2

在 Pool 2 页面质押 RGT/ETH 的 SLP(SushiSwap 的 LP 通证)可以获得 RGT 通证作为奖励。

通证经济

RGT 为 Rari 的协议通证,最大供应量为12,500,000枚,主要功能为:协议治理和平台费用折扣。RGT 通证的87.5%在其 V2 版本上线后(2020年10月20日)的60天全部通过流动性挖矿发放给用户。
来源:Rari Capital
发放计划如图:
来源:Rari Capital
RGT 通证没有锁定期,但在两年内卖掉通证都会收到惩罚,惩罚随时间递减(每月减少约4.166%)。具体惩罚计划见下图:
来源:Rari Capital
以100,000枚 RGT 为例,在两年的每个月卖掉的惩罚和余额见下表:
来源:Rari Capital